Как торговать акциями после выплаты дивидендов

Что такое дивидендный гэп?

На дворе лето. А это для российского рынка означает одно — разгар периода выплаты дивидендов.
Какие ошибки совершил в эти месяцы и чего не стоит делать, когда в компании принято решение о выплате дивидендов, расскажу из своего опыта.

Выплата дивидендов компанией

Самая горячая пора на российском рынке
Это четко отлаженный процесс, когда любая компания по итогам финансового года осуществляет выплаты своим акционерам. Платежи называются дивидендами, а их размер и порядок начисления сопряжены с техническими тонкостями.
Расскажу лишь, что многие участники российского рынка акций уделяют самое пристальное внимание периоду выплаты дивидендов. По мнению большинства аналитиков, российский рынок акций относится к числу наиболее доходных, в первую очередь, за счет получения дивидендов, размер которых порой может достигать двузначных размеров (какой нормальный банк вам предложит процентную ставку, превышающую 7%?). К слову, на Западе доходность в 3−4% в год является довольно таки хорошим показателем.

Когда происходит дивидендный гэп

Самая горячая пора на российском рынке
Дивидендный гэп – снижение стоимости акции в день, следующий за датой закрытия реестра акционеров.
Так я сформулирую для простоты понимания и, не углубляясь в техническую терминологию. День закрытия реестра называют ещё «отсечкой». Дивидендный гэп — явление повсеместное и присуще акциям любой компании, которая выплачивает дивиденды и торгуется на московской бирже.
Процесс снижения стоимости называют «очищение». И тут кроется самый главный и очень важный момент для участника рынка акций.
В день, следующий за отсечкой, первоначальное снижение стоимости акции может и не достигать уровня выплаченных дивидендов в первые часы. Но!
Как показывает практика, в период дивидендного гэпа могут быть вспышки снижения, которые тут же откатываются назад; или вспышки роста, заканчивающиеся тем же. На экранах монитора этот момент фиксируется тенью (читай, тонкой нитью), нисходящей/восходящей от тела японской свечи.
torgovlya-akciyami
Дивидендный гэп и "вспышка" роста

История дивидендных гэпов

Пример из опыта торговли на бирже в дивидендный сезон 2018 года
Но итогам 2017 финансового года компания «Энел Россия» решила выплатить своим акционерам дивиденды в размере 0,14 493 рубля на одну акцию. Цена акции накануне отсечки составила 1,455 рубля. Таким образом, доходность акции достигла уровня в 9,96% (почти 10, помните о двузначных процентах?!).
День закрытия реестра пришелся на 22 июня… С учетом режима торгов, владеть акцией для получения дивидендов необходимо было по 20 июня включительно.
Открытие торгов после отсечки ознаменовалось снижением стоимости бумаги на 9,0%, с уровня 1,31 рубля. А закончилось? — спросите Вы..
В течение дня наблюдались вспышки в обе стороны, а на момент закрытия торгов на экранах зафиксировалась цена в 1,297 рубля за акцию. Снижение составило с момента закрытия в предыдущий день 10,96%. И это не самый худший вариант, скажу я вам…
dividendnyj-gep-v-enel-rossiya
Дивидендный гэп в "Энел Россия"/ Cкрин с сервиса http://ru.tradingview.com

Что не нужно делать на бирже в дивидендный гэп?

Из личного опыта...
Велика вероятность, что после дивидендного гэпа акция продолжит снижаться в цене и вам представится более выгодный вариант покупки ценной бумаги.

Дивидендный гэп — процесс снижения стоимости акции на торгах. Причины, его вызывающие, достойны отдельной статьи.
Если вы решили купить акции после отсечки, не совершайте сделки в первый час с момента начала торгов:

  1. Выждите время.
  2. Не торопитесь.
  3. Можно отложить сделку на более поздний срок.
Велика вероятность, что после дивидендного гэпа акция продолжит снижаться в цене и вам представится более выгодный вариант покупки ценной бумаги.
Что касается моего опыта покупки бумаги после дивидендов… Я не учел озвученных ранее моментов и купил акции на уровне открытия торгов. В этот момент снижение по бумаге (это была не «Энел Россия») составляло 8,6% при доходности более 10%. В итоге акция упала в цене к закрытию торгов на 13,33%. Кроме того, на следующий день она снизилась еще 3,65%. Итоговое падение составило 16,5% или более чем на 5% больше, чем доходность ценной бумаги.
Made on
Tilda