Покупай на слухах, продавай на фактах
Очередной постулат, проверенный на практике

Покупай на слухах, продавай на фактах

Поскольку все мои записки основаны на тех или иных событиях из моей практики, потому и содержание этой темы раскрою на основе примеров, свидетелем которых был лично: где-то держал бумаги, где-то наоборот, стоял в шорте и т. д.
Содержание


  1. Покупай на слухах, продавай на фактах. Яркий пример из жизни.
  2. Покупай на слухах. На чём был рост в акциях "Газпром". Новости о дивидендах.
  3. Продавай на фактах. На чём слили "Распадскую". Решение руководства компании и стоимость акций.
  4. Некоторые тонкости или как работает рынок.

Покупай на слухах, продавай на фактах

Яркий пример из жизни
Участники рынка прекрасно помнят события прошлого, 2018, года, когда правительство США впервые в истории ввело санкционные ограничения в отношении физических и, что важнее, юридических лиц из нашей страны за совершенные ими действия «против демократии и государственных интересов Америки».

Одними из первых в списке «помеченных» оказались компании РУСАЛ и En+ во главе с их основным владельцем и держателем контрольных пакетов акций.

Какая была реакция рынка в тот день, можно увидеть, взглнянув на график ниже. К слову, такое стремительное падение наблюдалось на практически всех без исключения графиках российских компаний из Мосбиржи в тот день.

Напомню, затем последовали другие санкции, и снова санкции, и ещё санкции, реакция на которые уже была не столь ошеломительной.

Возвращаясь к слухам и фактам, расскажу, что спустя 9 месяцев, в декабре 2018 года, глава Минфина США г-н Мнучин объявил, что в середине января санкционные ограничения с компаний будут сняты. Рынок встретил эту новость («слух») с позитивом и многие игроки начали скупать активы компаний En+ и РУСАЛ (внимание снова на график), что не могло не сказаться на стоимости ценных бумаг.

И ключевым моментом стал день, когда компании En+ и РУСАЛ были исключены из санкционного списка Минфина США — 25 января 2019 («факт»).
В следующий за этим днём первый торговый день многие игроки начали фиксировать прибыль и продавать выросшие к тому времени ценные бумаги.

Поскольку я остаюсь держателем ценных бумаг En+, даже несмотря на то, что их стоимость в моменте составляла 50% от цены моей покупки, в отношении этого актива решил быть инвестором (о разнице между инвестором и спекулянтом напишу отдельную записку). О развитии событий онлайн писал в те дни в Telegram-канале.

Вот так, на примере одного только актива, можно наглядно показать, как работает правило «покупай на слухах, продавай на фактах».

О других вариантах — в следующих разделах этой записки.
Наглядно и понятно. En+ гдр в динамике.
На чём был рост в акциях "Газпром"

Покупай на слухах

Новости о дивидендах
В компании «Газпром» истории с дивидендами случаются, по словам опытных трейдеров, часто. Обычно раз в год, может быть, два, в профильных СМИ появляется сообщение, что держатели «газика» (как и какие именно акции компании принято сокращать, можно прочитать в «Словаре трейдера») могут получить бОльшие дивиденды, чем в предыдущие годы.

Так и в 2018 году, в конце ноября, один из высокопоставленных представителей госмонополии выступил с заявлением, что держатели акций компании могут ожидать двузначные дивиденды.

Любой посыл («слух») к получению прибыли часто с позитивом «отыгрывается» рынком. Так и в этот раз (см график ниже) стоимость актива в течение одного торгового дня выросла в цене почти на 10%.

Спустя сутки после «двузначных дивидендов» начали выходить сообщения, что точные размеры выплат ещё не утверждены и их рассмотрение продолжается. Что было воспринято рынком, как «факт» и произошла фиксация прибыли. Вследствие чего стоимость актива откатилась на прежний, доновостной, уровень и даже немного ниже.
Новости о дивидендах
Новости о том, что в 2019 г. дивдоходоность по акциям "Газпром" станет двузначной
На чём слили "Распадскую"

Продавай на фактах

Решения руководства компании и стоимость акций
Российская угольная компания «Распадская» является одним из лидеров в своём сегменте. Только вот отношения с акционерами у неё не клеятся: то аварии, то руководство принимает решения различные.

Так и в марте 2018 года руководство компании объявило неожиданно для большинства участников рынка об отказе в выплате дивидендов держателям акций («факт»). Рынок отреагировал моментально (см график ниже).

К слову, я в тот момент являлся обладателем пакета акций этой компании. Скажу честно, следовал за рынком в ожидании выплат. Но! Стоило отойти от терминала на пол часа и стоимость акций упала на больше, чем 15%. Вот такие дела…

Жаль, что будущего никто не знает наперёд.
Хотя тут же могу сам себе и возразить, что история циклична. Спустя восемь месяцев в компании «Распадская» вновь заговорили о возможной выплате дивидендов. И в ноябре акции, превысив до этого весенний уровень, устремились вверх и пошли обновлять хаи. Наглядная иллюстрация на всё том же графике.
Продавай на фактах
Продажи акций "Распадская" после объявления о невыплате дивидендов и, соответственно, наоборот.

Некоторые тонкости или как работает рынок

Пару заметок
Так устроен рынок, что наиболее сильно реакция заметна при появлении «слухов», не считая публикования статистических данных, например, запасов нефтепродуктов в США.

Всё было бы просто в таком случае: вышла новость, её отыграли, заработали и забыли (наглядные примеры выше). К сожалению, это не всегда так.

Бывает и довольно таки часто, что к моменту выхода той или иной новости, её влияние на актив уже учтено. У профессионалов это звучит, как «заложено в цену». И происходит это, когда о событии («факт») становится известно заранее («слух»).

Происходит это по различным поводам: экспертные оценки, цикличность события или ещё что-то. Такие новости дают участникам рынка заранее и с уверенностью на 99% полагать, что так и произойдёт. Потому с наступлением часа «Х» и опубликованием новости с ценой актива ничего существенного не происходит: рынок констатирует свершившийся факт и продолжает движение дальше.

Потому надо учитывать, какой актив вы планируете торговать, как часто он подвержен новостным воздействиям и стоит ли его брать в работу, если нет сил и возможностей постоянно следить за ним.

Каждый решает сам.
Следите за новостями во время торговли на бирже?
Нет
А зачем?! Я всё и так знаю
А надо?!
Да, конечно!
P. s.: своё мнение, вопросы и пожелания по этой записке можно оставить в специальных полях ниже. Или написать мне на электронную почту, воспользовавшись соответствующим разделом «Об авторе».
Made on
Tilda